Citazione di: eagle s supporters il 09 Set 2020, 09:29
Nuovo CdA: i nove membri. Lanciata l'Opa per il club
Ufficializzati in casa Roma i 9 membri che faranno parte del nuovo Cda, che scadrà nell'autunno del 2023. Presenti ovviamente Dan e Ryan Friedkin, con Fienga e i manager del gruppo Friedkin, Watts e Williamson. In uscita Baldissoni, confermata Benedetta Navarra. In entrata: Analaura Moreira-Dunkel, vice presidente del Gruppo Friedkin; Mirella Pellegrini, docente di Diritto dell'Economia presso le Università Luiss e a Bologna; Ines Gandini, esperta di Diritto Tributario e membro, tra gli altri, di Biancamano e Fideuram.
Intanto la «Romulus and Remus Investment LLC» il 6 settembre ha comunicato di aver fatto partire la richiesta di Offerta pubblica d'acquisto per acquisire il controllo del club.
(gasport)

questo ha già capito come funziona, si tiene buoni i palazzinari

Citazione di: m.m. il 09 Set 2020, 10:07
Il 93% degli obbligazionisti ha rinunciato alla liquidazione preventiva.
Il junk bond vive (almeno fino al 2023) e lotta insieme a noi.

scusa la domanda sono ignorante in materia, notizia buona per noi?Che vuol dire in termini economici?

Citazione di: m.m. il 09 Set 2020, 10:07
Il 93% degli obbligazionisti ha rinunciato alla liquidazione preventiva.
Il junk bond vive (almeno fino al 2023) e lotta insieme a noi.

Questo vuol dire che il 7% "ha chiesto li sordi" subito?

Citazione di: gtc.giorgio il 09 Set 2020, 12:14
Questo vuol dire che il 7% "ha chiesto li sordi" subito?

questo significa -20 milioni subito

Forse vuol solo dire che 93% = 1
Come ipotizzò qualche giorno fa LS

Citazione di: edge24 il 09 Set 2020, 13:14
questo significa -20 milioni subito

Se non ho capito male no.
1. Perché non li deve cacciare lil cesso otturato necessariamente, essendo il Bond quotato e attualmente anche al valore di restituzione. Li caccia chi se li compra, in caso

2. Perché il parere della votazione del 17/09 vincola tutti

Citazione di: gesulio il 09 Set 2020, 13:18
Se non ho capito male no.
1. Perché non li deve cacciare lil cesso otturato necessariamente, essendo il Bond quotato e attualmente anche al valore di restituzione. Li caccia chi se li compra, in caso

2. Perché il parere della votazione del 17/09 vincola tutti

eh no, quella opzione è per chiedere il rimborso. parlando in generale, da chi te lo fai fare, se non dal "venditore" (=galassia fogna)?

sul punto 2 non lo so, ma se è così allora il 7% cercherà di venderà comunque, visto che il prezzo di mercato è attorno al 101% (prendo per buone le percentuali di LS di qualche giorno fa, ma credo non si siano discostate molto in questo periodo, ma dubito che possa trovare qualcuno disposto a pagare quote di bond putrescente in sovrapprezzo (agli scemi non cambia nulla purtroppo)

In estrema sintesi: (i) ai fini del bond (tassi e data di rimborso) non cambia niente; (ii) la cloaca elargisce 11,6 milioni di euro agli obbligazionisti che hanno esaudito la sua richiesta.

Più nel dettaglio, per chi vuole leggere, di seguito.

• Con il passaggio di proprietà della cloaca da Jim a Dan è scattato per gli obbligazionisti il diritto di chiedere all'emittente (ovvero la cloaca) di rimborsare il bond al prezzo del 101%.
  
  


• Per la cloaca, rimborsare oggi il bond sarebbe una mazzata clamorosa, in quanto Dan sarebbe costretto a emettere un nuovo bond a tassi più elevati di quelli attuali. Quindi ha chiesto agli obbligazionisti di rinunciare a questo loro diritto, esprimendo un voto. Il voto della maggioranza è vincolante per tutti gli obbligazionisti.
  
  


• Ai fini del voto, gli obbligazionisti potevano inviare entro le 16 di ieri il loro assenso alla rinuncia al diritto di rimborso ("Consent instructions"). Al fine di indurre gli obbligazionisti a rinunciare a questo diritto, la cloaca ha offerto una somma pari al 4.5% dell'importo del bond detenuto a tutti coloro che avrebbero inviato le Consent instructions ("Consent payment").
  
  


• Oggi la cloaca (come ha scritto stamattina m.m.) ha comunicato di aver ricevuto le Consent instructions da parte di obbligazionisti detentori, congiuntamente, del 93.77% del bond. Di conseguenza il junk bond della cloaca continuerà ad esistere alle medesime condizioni di prima. Ovvero, tasso del 5.125% annuo, corrisposto semestralmente, e rimborso del bond ad agosto 2024.
  
  


• Gli obbligazionisti che vogliono cedere il bond possono sempre rivolgersi al mercato per riavere i loro soldini, mercato che oggi prezza il cloaca bond al 101.5%.
  
  


• L'aspetto di novità rispetto alla nostra discussione dei giorni scorsi riguarda il Consent payment, ovvero il pagamento di una somma agli obbligazionisti che ieri avevano comunicato la loro rinuncia al diritto di rimborso (somma, come detto, pari al 4.5% dell'importo del bond detenuto dagli stessi). Questo pagamento è una pratica frequentemente utilizzata dagli emittenti che chiedono agli obbligazionisti il consenso a modifiche contrattuali. Ma anche una pratica molto "chiacchierata" (non a caso finita in alcuni casi anche in tribunale con l'accusa di essere una corruzione mascherata).
  
  


• Sul piano finanziario, il Consent payment si traduce in un esborso secco per la cloaca pari a 11,6 milioni di euro (ovvero 275 milioni x 93.77% x 4.5%).
  
  


• Infine, la richiesta di rinunciare al diritto di riacquisto del bond è associata anche alla richiesta di poter effettuare un riassetto del gruppo cloaca finalizzato al delisting dalla Borsa. Poiché la quotazione in Borsa garantisce trasparenza, l'uscita dalla Borsa non è una buona notizia per gli obbligazionisti. Anche in tal senso va letta la Consent payment ad essi corrisposta per indurli ad accettare.
  
  

Citazione di: LeastSquares il 09 Set 2020, 18:12

• Sul piano finanziario, il Consent payment si traduce in un esborso secco per la cloaca pari a 11,6 milioni di euro (ovvero 275 milioni x 93.77% x 4.5%).
  
  
  

solo per capire, questi 11,6 milioni di euro da dove escono? e quando devono essere corrisposti?
Vanno ad aumentare la spesa corrente e quindi l'indebitamento?

Citazione di: gtc.giorgio il 09 Set 2020, 19:04
solo per capire, questi 11,6 milioni di euro da dove escono? e quando devono essere corrisposti?
Vanno ad aumentare la spesa corrente e quindi l'indebitamento?

se devono rimborsare a occhio e croce l'indebitamento lo riducono, dovrebbero peggiorare la situazione finanziara, i soldi in cassa

Citazione di: gtc.giorgio il 09 Set 2020, 19:04
solo per capire, questi 11,6 milioni di euro da dove escono? e quando devono essere corrisposti?
Vanno ad aumentare la spesa corrente e quindi l'indebitamento?

Riguardo alla cifra, l'ho scritto sopra: 11.6 = 275*0.9377*0.045

Si tratta di un pagamento una tantum volto a indurre gli obbligazionisti a rinunciare al diritto di riacquisto.

La data in cui il pagamento verrà effettuato non è ancora stata resa nota ma non si andrà tanto per le lunghe.

Non lo so ma direi che, vista la loro situazione finanziaria, quasi certamente per racimolare questa liquidità ricorreranno a indebitamento.

Citazione di: mazzok il 09 Set 2020, 19:17
se devono rimborsare a occhio e croce l'indebitamento lo riducono, dovrebbero peggiorare la situazione finanziara, i soldi in cassa

Gli 11,6 milioni però non sono un rimborso. Si tratta di un incentivo monetario per indurre gli obbligazionisti ad accettare. Volendo usare un termine brutto (ma non tanto lontano dalla realtà visto che il consent payment è stato accusato in passato di essere una forma di corruzione) possiamo dire che è il prezzo pagato dalla cloaca per assicurarsi il voto favorevole degli obbligazionisti.

Citazione di: LeastSquares il 09 Set 2020, 19:54
Riguardo alla cifra, l'ho scritto sopra: 11.6 = 275*0.9377*0.045

Scusa, mi ero espresso male, volevo capire da quale saccoccia uscivano, non come eri arrivato a quella cifra, ti eri spiegato benissimo.

Praticamente, per rimandare il pagamento del debito, si offrono di pagare subito un ulteriore interesse del 4,5% a chi nun je batte cassa.

Aumentano i buffi.

Ma se la cloaca dovesse fare il botto dei botti (cosa che io non credo, sia chiaro), ai detentori dei merdabond, che je resterebbe in mano?

Citazione di: gtc.giorgio il 09 Set 2020, 20:21

...

Ma se la cloaca dovesse fare il botto dei botti (cosa che io non credo, sia chiaro), ai detentori dei merdabond, che je resterebbe in mano?

Waiver fee.
Si chiama waiver fee.

Criticata da anni, pagata da sempre.

Citazione di: gtc.giorgio il 09 Set 2020, 20:21

Praticamente, per rimandare il pagamento del debito, si offrono di pagare subito un ulteriore interesse del 4,5% a chi nun je batte cassa.

Aumentano i buffi.

Proprio così, aumentano i buffi... e pensare che qualcuno aveva detto che Dan avrebbe di sicuro rimborsato subito il bond per togliere la cloaca dalla morsa dei debiti

Riguardo al pagamento degli 11,6 milioni, per essere precisi va detto che esso ricompensa non solo la rinuncia degli obbligazionisti al diritto di riacquisto (waiver o "nun je batte cassa" ) ma anche l'assenso degli stessi ad altre modifiche contrattuali (amendments), tra cui quella riferita al riassetto del gruppo ai fini del delisting (che per gli obbligazionisti pure non è una bella notizia).

Citazione di: LeastSquares il 09 Set 2020, 23:27

Preclaro.

In passato con le waiver fee le banche ci aggiustavano i conti.

La Consob ha sospeso i termini per l'approvazione del prospetto informativo dell'Opa obbligatoria sul numero di azioni emesse dalla Roma e chiesto al nuovo presidente Dan Friedkin un supplemento di informativa per completare l'istruttoria sul documento d'offerta. La società capitolina, attraverso un comunicato, ha reso noto l'intervento dell'autorità di vigilanza sui mercati: "Con riferimento al documento di offerta (il "Documento di Offerta") depositato presso la Consob dall'Offerente in data 6 settembre 2020, si comunica che, in data 11 settembre 2020, la Consob ha richiesto, ai sensi dell'art. 102, comma 4, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato (il "TUF"), la trasmissione di ulteriori elementi informativi di dettaglio, disponendo la sospensione dei termini istruttori fino al completamento del quadro informativo in ordine a tali elementi, ai sensi dell'art. 102, comma 4, del TUF, in ogni caso per un periodo non superiore a quindici giorni".

Citazione di: m.m. il 13 Set 2020, 01:38
La Consob ha sospeso i termini per l'approvazione del prospetto informativo dell'Opa obbligatoria sul numero di azioni emesse dalla Roma e chiesto al nuovo presidente Dan Friedkin un supplemento di informativa per completare l'istruttoria sul documento d'offerta. La società capitolina, attraverso un comunicato, ha reso noto l'intervento dell'autorità di vigilanza sui mercati: "Con riferimento al documento di offerta (il "Documento di Offerta") depositato presso la Consob dall'Offerente in data 6 settembre 2020, si comunica che, in data 11 settembre 2020, la Consob ha richiesto, ai sensi dell'art. 102, comma 4, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato (il "TUF"), la trasmissione di ulteriori elementi informativi di dettaglio, disponendo la sospensione dei termini istruttori fino al completamento del quadro informativo in ordine a tali elementi, ai sensi dell'art. 102, comma 4, del TUF, in ogni caso per un periodo non superiore a quindici giorni".

Al di là del significato intrinseco (che non colgo), il linguaggio utilizzato ed il testo nel suo insieme sembra più una supercazzola che una comunicazione a ... a chi? Agli azionisti, ai potenziali sottoscrittori, ad Antani?

Citazione di: Palo il 13 Set 2020, 06:16
Al di là del significato intrinseco (che non colgo), il linguaggio utilizzato ed il testo nel suo insieme sembra più una supercazzola che una comunicazione a ... a chi? Agli azionisti, ai potenziali sottoscrittori, ad Antani?

Forse ritenuta inadeguata?
I friskies non hanno ben chiaro di aver acquistato un'idrovora di verdoni.
Per raddrizzarla ne servono altri 200 entro un anno.
Almeno.